Erholung im Dezember
Managementkommentar zu Entwicklung des Murphy&Spitz Green Bond Fund
Der Murphy&Spitz Green Bond Fund gewann im Dezember 2023 hinzu und konnte seinen Aufwärtstrend bestätigen. Mit einer Wertentwicklung von +3,08 % im Dezember summiert sich die Wertentwicklung seit Jahresanfang auf +0,68 %. Zu berücksichtigen ist dabei, dass es am 6. Dezember zur ersten Ausschüttung des Anleihenfonds gekommen ist. Pro Anteilsschein wurden € 3,00 ausgeschüttet, was einer Rendite von 3,15 % entspricht. Der Murphy&Spitz Green Bond Fund schließt das Jahr 2023 somit mit einer positiven Wertentwicklung ab.
Die Entwicklung im Dezember stand unter dem Zeichen der Erholung. Der Trend des Vormonats November setzte sich weiter fort. Zu Beginn des vierten Quartals waren die Kurse für Anleihen aus nachhaltigen Branchen unter Druck geraten. Grund war die schwache Entwicklung der Sowitec- und der Photon Energy-Anleihe, welche aufgrund unruhiger operativer Geschäfte – und im Falle der Sowitec der Prolongation einer anderen Anleihe – nachgegeben hatten. Die Wogen glätteten sich und die Kurse steigen wieder. Der negative Trend ist gebrochen. Gas- und Energieverbrauch geben wieder nach, Deutschland rutscht nicht in eine zweite Energiekrise, wie noch Anfang des Jahres prognostiziert.
Eine ganze Reihe von Unternehmen im Portfolio berichtet gute operative Kennzahlen, allen voran der Naturkosthersteller DE VAU GE aus Lüneburg und die ACTAQUA aus Mannheim. Besonders die ACTAQUA, welche auch unter PAUL Tech firmiert, konnte ihr operatives Geschäft durch die Gewinnung weiterer Investorengelder in Höhe von € 60 Mio. weiter ausbauen. Infolgedessen gewannen die Kurse der ACTAQUA / PAUL Tech im Laufe des Monats wieder.
Die Investitionsquote des Murphy&Spitz Green Bond Fund liegt per 29. Dezember 2023 bei 72,08 %, die Liquidität bei 27,92 %. Der Zinstopf stieg nach der Auszahlung am 6. Dezember bis zum Monatsultimo wieder auf € 0,46 pro Anteilsschein. Der durchschnittliche Kupon des Portfolios liegt bei 5,63 % p.a. bei einer durchschnittlichen Duration von 3,42 Jahren. Die durchschnittliche Restlaufzeit der Wertpapiere beträgt 3,07 Jahre.
